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上海國際集團(tuán)總裁傅帆
6月1日，在上海舉行的“2018年度長三角地區(qū)主要領(lǐng)導(dǎo)座談會”上，上海國際集團(tuán)牽頭發(fā)起的“長三角協(xié)同優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金”簽署投資意向協(xié)議。
該基金總規(guī)模1000億元，首期100億元，將以母基金為載體，撬動千億級的社會資本集聚長三角，推動長三角產(chǎn)業(yè)鏈深度融合，加快形成面向未來的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群，提升區(qū)域的國際競爭力。為了解長三角協(xié)同優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立背景、投資定位、獨(dú)特優(yōu)勢，上證報(bào)記者專訪了上海國際集團(tuán)總裁傅帆。
上證報(bào)：請簡單介紹長三角協(xié)同優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立背景。
傅帆：概括說是在天時(shí)、地利、人和兼?zhèn)涞那闆r下，基金應(yīng)運(yùn)而生。
首先，在長三角區(qū)域合作辦公室設(shè)立、《長三角地區(qū)一體化發(fā)展三年行動計(jì)劃（2018-2020年）》編制完成后，長三角一體化發(fā)展將進(jìn)入全面加速階段。而要打造面向未來的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群，實(shí)現(xiàn)一體化發(fā)展，首先就需要一體化的資本。
其次，長三角戰(zhàn)略地位特殊，具有基金的“用武之地”和“生發(fā)土壤”。我們的調(diào)研顯示，攜高端人才、制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈等優(yōu)勢，在長三角一體化發(fā)展、“一帶一路”建設(shè)和長江經(jīng)濟(jì)帶高質(zhì)量發(fā)展的疊加下，長三角將迎來前所未有的機(jī)遇。在打造面向未來的產(chǎn)業(yè)集群方面，基金可發(fā)揮獨(dú)特的作用，將大有作為。
第三，三省一市（滬蘇浙皖）對一體化發(fā)展的共識前所未有，正所謂“人心所向”，國資、民企都對參與設(shè)立基金非常積極。
在這樣的背景下，作為上海重要的國資運(yùn)營平臺和金融國資平臺，國際集團(tuán)憑借豐富的母基金管理和投資經(jīng)驗(yàn)，率先發(fā)起設(shè)立這個(gè)基金，既是積極參與區(qū)域經(jīng)濟(jì)建設(shè)，也是勇于擔(dān)當(dāng)助推發(fā)展重任、主動作為。
上證報(bào)：長三角協(xié)同優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金有哪些發(fā)起人、投資人，基金是如何定位的？
傅帆：金融的未來一定是回歸服務(wù)業(yè)本質(zhì)、服務(wù)于實(shí)體，未來的投資則一定是圍繞產(chǎn)業(yè)端、結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行的。基于這樣的認(rèn)識，長三角協(xié)同優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金將立足三個(gè)“面向”：一是以面向未來的歷史觀，牢牢抓住價(jià)值鏈重構(gòu)機(jī)遇，前瞻性地洞悉底層技術(shù)演進(jìn)，把握世界級產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢，引導(dǎo)長三角創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的發(fā)展方向；二是以面向未來的產(chǎn)業(yè)觀，精準(zhǔn)布局造就未來產(chǎn)業(yè)集群，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游，參與企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造，助推更多企業(yè)成為“隱形世界冠軍”和“世界500強(qiáng)”；三是以面向未來的平臺觀，通過母基金平臺，放大投資效應(yīng)，搭建產(chǎn)業(yè)生態(tài)，協(xié)調(diào)全球資源，幫助區(qū)域發(fā)展。
該基金是最能代表長三角“企-企”合作的項(xiàng)目，也體現(xiàn)了投資人對國際集團(tuán)的高度認(rèn)同?；鸬陌l(fā)起人匯聚了央企、滬蘇浙皖的國企、民企、金融機(jī)構(gòu)等各類主體，不僅有國際集團(tuán)、沙鋼集團(tuán)、上海機(jī)場集團(tuán)等基石投資人，還有國方母基金一期的投資人工商銀行、上海農(nóng)商銀行等，同時(shí)包括新加入的中國太平洋保險(xiǎn)集團(tuán)、國家開發(fā)銀行科創(chuàng)公司、浙江龍盛集團(tuán)、安徽省投資集團(tuán)、南京江北新區(qū)投資公司、上海均瑤集團(tuán)等。
上證報(bào)：基金有哪些獨(dú)特優(yōu)勢、如何起到區(qū)域協(xié)同效應(yīng)？
傅帆：長三角協(xié)同優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金的獨(dú)特優(yōu)勢是，這是一只完全市場化運(yùn)作的母基金，通過搭建平臺，既承擔(dān)構(gòu)建面向未來產(chǎn)業(yè)的社會功能，又可以給發(fā)起人帶來一定的收益。
為何選擇“母基金”作為載體？首先是因?yàn)槟富鹁哂幸话愎蓹?quán)投資基金所不具備的特殊優(yōu)勢，包括資本放大、風(fēng)險(xiǎn)收斂、雷達(dá)效應(yīng)等。其次，基金將由國際集團(tuán)旗下的母基金管理平臺———上海國方母基金股權(quán)投資管理有限公司———負(fù)責(zé)運(yùn)營管理，國方母基金具有豐富的基金管理和投資經(jīng)驗(yàn)。第三，國際集團(tuán)和基金的發(fā)起人都具有產(chǎn)業(yè)投資共識，認(rèn)同資本要參與產(chǎn)業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造，這就為基金和產(chǎn)業(yè)發(fā)展找到結(jié)合點(diǎn)，從而撬動產(chǎn)業(yè)鏈。其中，央企發(fā)起人將成為基金的“穩(wěn)定器”，為基金的長期可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)，金融機(jī)構(gòu)的加入則為該基金的金融投資和風(fēng)險(xiǎn)管理加上了一把“安全鎖”。
基金將充分發(fā)揮母基金的雷達(dá)效應(yīng)和資本協(xié)同優(yōu)勢，圍繞長三角未來的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)布局，努力成為長三角“都市圈”的連接者、“產(chǎn)業(yè)鏈”的整合者、“企業(yè)群”的引領(lǐng)者，最終推動長三角實(shí)現(xiàn)一體化協(xié)同的“圈層式”發(fā)展。
上證報(bào)：在投資策略上，基金如何規(guī)劃布局？
傅帆：立足面向未來，經(jīng)過深度調(diào)研與研判，以“創(chuàng)新”為綱，我們確立了四個(gè)主要的產(chǎn)業(yè)投資標(biāo)準(zhǔn)：底層技術(shù)有突破、商業(yè)成本有下降、技術(shù)應(yīng)用有場景、產(chǎn)業(yè)配套有基礎(chǔ)。
信息技術(shù)正在以加速度的節(jié)奏催動各行業(yè)裂變，其中對行業(yè)迭代影響最為顯著的技術(shù)包括：以基因測序與免疫治療為突破口的生物技術(shù)、以低功率廣域網(wǎng)與精密智能傳感器為突破口的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、以神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法與GPU算力為突破口的人工智能技術(shù)。
結(jié)合投資標(biāo)準(zhǔn)與技術(shù)發(fā)展趨勢，基金將布局三個(gè)面向未來的產(chǎn)業(yè)：生物技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能。通過投資布局底層技術(shù)，帶動細(xì)胞治療、抗體藥、機(jī)器視覺、微機(jī)電系統(tǒng)（MEMS）、人工智能診斷、智能駕駛、機(jī)器人等20多個(gè)行業(yè)快速迭代，促進(jìn)長三角地區(qū)形成面向未來的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈集群。
上證報(bào)：基金預(yù)計(jì)將撬動多少社會資本？如何進(jìn)行具體運(yùn)作？
傅帆：母基金的最大特點(diǎn)是可以撬動數(shù)十倍于自身的社會資本，放大投資效應(yīng)。我們以一期基金做過粗略測算，一期母基金計(jì)劃規(guī)模100億元，投放到子基金放大10倍，子基金投放到項(xiàng)目又放大5倍，這個(gè)基金的放大效應(yīng)就差不多有50倍，可以撬動千億級的社會資本集聚在長三角的產(chǎn)業(yè)中。
具體運(yùn)作上，長三角協(xié)同優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金一期將聚集三大產(chǎn)業(yè)，采用“442”的投資策略，通過市場化的投資和管理機(jī)制，撬動社會資本進(jìn)入產(chǎn)業(yè)鏈。
其中，40%的份額為“硬科技”子基金，這個(gè)子基金將立足長三角，放眼全球，圍繞“硬科技”產(chǎn)業(yè)策略，在全國范圍內(nèi)遴選頂尖的基金管理人。另40%的份額為“完善產(chǎn)業(yè)鏈”子基金，這個(gè)子基金將充分利用我們的產(chǎn)業(yè)資本發(fā)起人和投資人優(yōu)勢，圍繞長三角地區(qū)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈上下游，發(fā)起成立若干個(gè)專項(xiàng)并購基金，圍繞長三角優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈整合、加速彌補(bǔ)產(chǎn)業(yè)鏈短板，助力龍頭公司發(fā)展。剩余的20%份額將采用直投的方式，聚焦于優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈中的“明星項(xiàng)目”，打造世界級的優(yōu)秀企業(yè)。
上證報(bào)：基金是否還將發(fā)揮研究及智庫功能？
傅帆：是的，為促進(jìn)投資和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，長三角協(xié)同優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金將組建包括“創(chuàng)業(yè)家沙龍”、“投資家聯(lián)盟”、“專家顧問委員會”等組織。
其中，創(chuàng)業(yè)家沙龍將由長三角創(chuàng)業(yè)企業(yè)家組成，將通過定期論壇、經(jīng)驗(yàn)分享等提升長三角內(nèi)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的交流、提升創(chuàng)業(yè)熱情；投資家聯(lián)盟將由基金各合伙人、戰(zhàn)略合作伙伴等各方代表組成，旨在成為連接產(chǎn)業(yè)與政府部門的橋梁，推動長三角城市群建設(shè)；專家顧問委員會則重在打造長三角重點(diǎn)行業(yè)的專家智庫，為基金投資和區(qū)域發(fā)展建言獻(xiàn)策。
